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我院甘柳副教授在经济学领域权威期刊JEDC上发表论文
发布时间：2024-03-11
近日，金融系甘柳副教授以第一作者身份在国际知名期刊《Journal of Economic Dynamics and Control》(JEDC)上发表论文“Financial decisions involving credit default swaps over the business cycle”。JEDC是英国商学院协会（the Association of Business School, 简称ABS）出版的高质量学术期刊指南（ABS Academic Journal Quality Guide）中的ABS三星期刊，是经济学领域的权威期刊。
该论文构建了宏观冲击下的连续时间模型，以检验信用违约互换(CDS)对公司经营决策的影响。论文的结果表明债权人对CDS保险的需求是顺周期的，对企业而言CDS的存在推迟了债务再谈判和投资风险承担。另外，CDS公司的杠杆率高于非CDS公司，同时CDS公司的杠杆率和信用利差具有逆周期性，而CDS可以增加或减少CDS公司的价值（这取决于宏观经济状况、异质性风险和借款人的议价能力）。模型预测解释现有实证研究结论并提供了新的研究假设。这一研究对我国发展CDS有启示意义。
该项成果展现了学院教师的科研能力，也彰显了我院科研组织管理水平。近年来，我院高度重视科研与学科建设工作，加强对教师科研创新的支持和鼓励，创造更加优越的科研环境和学术氛围，培育更多具有影响力和创新性的科学研究成果，进一步促进学院创新驱动力与内涵发展。
